悄然出現在香港聯交所的一紙IPO申請書,將北汽漫長的IPO長跑帶入最后的百米沖刺階段。
7月2日,北京汽車股份有限公司(以下簡稱“北汽股份”)向香港聯交所提交港股IPO申請。而在一個月前,有業內人士透露北汽股份已啟動上市預路演進程。同時,有消息稱,北汽股份在遞交上市計劃后,最早將于今年第三季度在港股上市,擬融資金額20億美元,約合人民幣122億元。
盡管這種說法并未得到北汽集團的官方肯定,但這與此前北汽集團董事長徐和誼曾透露的“融資金額在100億元到200億元之間”的信息十分相近。
上市申請進入待審批流程的同時,北汽股份IPO也臨近最后一搏。
關鍵一步
在業界密切觀注之下,北汽股份在既定計劃中幾度延遲的IPO進程終于走出了關鍵一步。
“北汽股份上市進程正在按計劃進行,現階段沒有更多可以透露的信息。”7月4日,已于兩天前遞交IPO申請的北汽股份進入了上市前慣有的“靜默期”,北汽股份內部人士對《華夏時報》記者的回應字斟句酌,頗為謹慎。
從7月2日向港交所遞交的這份長達571頁的IPO申請書中,可以看出北汽股份已在各個層面做好了準備。
“北汽股份各項上市條件成熟之后,將尋找最佳時機登陸資本市場。”北京汽車集團常務副總經理韓永貴曾表示。在其看來的“最佳時機”要滿足三方面條件,“第一,自主品牌在市場上達到一定的量;第二,合資企業的業務能進入合并報表,且在裝入核心業務股權時能有較好的市盈率;第三,公司主體業務構成足夠優化。”
在當下,已提交港股IPO申請的北汽股份,顯然已經到了韓永貴所說的“最佳時機”。而韓永貴提出的自主品牌、合資業務和主體構成三大方面,在赴港上市前的漫長準備工作行進中,也的確歷經種種調整和優化,而在這段歷程中,由于面臨時局和情形的不斷變化,北汽集團在調整和優化之余,也無奈做出了部分妥協。其中,對資產狀況影響最大的北汽旗下合資公司,北京奔馳尤為關鍵。
2013年1月4日,北汽股份完成收購北京奔馳50%股權后,北京奔馳成為北汽股份合營公司。而在10個月后的2013年11月,北汽股份進一步增資北京奔馳,收購北京奔馳1%股份。“事實上,收購北京奔馳這1%股份的協議在2013年2月1日就達成了,也就是剛完成收購北京奔馳50%股權后的不到一個月的時間,后面的半年多時間里走完相關流程,11月才正式完成增購。”一位接近北汽集團業內人士對本報記者透露。
據本報記者了解,北汽股份增資北京奔馳1%股份共付出2.16億元。而在此前,北汽收購北京奔馳50%股權時,共付出51.4億元,約合每1%股權1.03億元。“北京奔馳自2013年11月18日成為我們擁有51%股權的附屬公司,并將于本公司上市之后繼續維持現狀。”北汽股份公開表示。
“兩倍的價差在北汽股份看來不算什么,北汽股份持有北京奔馳股權從50%上升到51%,意味著北京奔馳對北汽股份來說,從合營公司變為附屬公司,由于在財務報表上可以合并, 對北汽股份資產優化意義重大。”民族證券分析師曹鶴在接受本報記者采訪時認為。
層層推進
從最初宣布將于2013年年內赴港IPO,到調整為今年二季度內完成登陸港股市場,北汽一再更改上市時間表,卻始終未出現在香港聯交所的交易名單上。

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