新年好、新年的喜氣滾滾來襲、給大家拜年了！今日在酒桌上聊得最多的就是股票了——聊了下2016年的股票布局，就說我們激烈討論2小時的萬向錢潮（000559）。
首先我們要明白萬向錢潮起家于主要用于商用車的萬向節：在此我從5個方面入手發表下個人看法——
第一點：公司傳動、制動和懸掛三大系統產品齊頭并進，均處于國內領先地位。公司的主要產品是汽車底盤總成中的傳動、制動和懸掛系統的零部件，目前三大業務各占主營收入的1/3左右。其中，傳動系統和懸掛系統在國內市場份額排名第一，制動系統的市場份額僅次于上汽納鐵福(上汽與GKN的合資公司)排名第二，均處于行業領先地位。
第二點：受益于美國汽車市場的持續回暖。公司出口持續快速增長。公司出口的主要客戶是美國通用、和福特,2012年美國汽車市場同比增長13%。公司出口收入有望增長20%左右。同時美國經濟復蘇跡象越來越明確。明年汽車銷量有望持續快速增長。保障了公司出口收入的持續快速增長。
第三點：公司國內市場結構趨于合理，重點發展等速驅動軸和輪轂單元。早期的客戶主要集中在商用車,目前公司通過不斷開發新產品,客戶結構已經演變為以乘用車為主(占比超過60%),同時由于公司產品品質優良,已經達到外資水平,公司在合資品牌整車廠中的供應比例快速提升,目前已經成為上汽通用、大眾的底盤懸掛系統的獨家配套商以及上汽通用五菱的減震器和制動系統的獨家配套商。從產品結構來看,公司將重點發展新產品等速驅動軸和輪轂單元(包含ABS、ESP、行車電腦等電子控制系統),等速驅動軸產品已經開始向現代、大眾和通用批量供貨,并且已經進入寶馬和奔馳的配套體系。
第四點：萬向集團新能源汽車技術儲備雄厚。收購A123將大幅提升鋰電池技術實力。1999年,萬向集團就開始做新能源汽車的相關研究,是國內最早開展新能源汽車相關技術研究的企業,2005年之后開始新能源汽車的整車試用和改進,已經儲備了大量相關技術和數據。此外,集團收購美國A123公司已獲美國法院批準且無競標對手,最終成功的可能性較大。目前A123是美國技術最先進的鋰電池和能量存儲系統公司,核心技術是將鋰離子電池的磷酸鋰鐵正極材料制造成均勻的納米級超小顆粒,比一般的鋰離子正極材料粉體顆粒小約100倍,因顆粒和總表面面積劇增而大幅提升電池的放電功率。
第五點：公司做好內生發展的同時加快兼并收購步伐。目前公司已經將發展目標定位于GKN這種國際化的專業汽車零部件集團,公司不斷提升內部管理的同時,也開始加快兼并收購步伐。目前公司現金流穩定、資金充沛，正在積極尋找專業零部件企業并購標的。看了這五個方面，一起來看下萬向錢潮的走勢圖——
總論：分析萬向錢潮將開啟海外并購及集團海外資產整合之旅，未來業績有望快速提升。設立海外子公司是為公司并購國外具有先進技術的零部件業務，以及整合集團在海外資產創建平臺。
(1)海外子公司有望收購尼亞普科公司。尼亞普科是面向原始設備、車輛性能和售后市場公司的全球領先汽車傳動軸、傳動軸、差速器、懸掛彈簧、鋁壓鑄件和動力傳動系統及轉向裝置配件制造商。根據萬向集團官網12月7日消息,萬向美國專家葛俊(JimGeisendorfer)是萬向錢潮業務及國際項目開發主管,此前任尼亞普科全球采購副總裁。
(2)萬向集團在美國和歐洲有很多優質新能源汽車資產,如純電動豪華車公司菲斯科和電池公司A123。萬向集團有望通過新設立的海外子公司將海外優質新能源汽車資產,尤其是首先將A123系統電池公司注入到上市。
（個人觀點，僅供參考。股市有風險，投資須謹慎！）
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