隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊的普及，汽車(chē)已從傳統(tǒng)的1.0時(shí)代過(guò)渡到智能互動(dòng)的2.0時(shí)代，智能化成為汽車(chē)發(fā)展的必然趨勢(shì)。車(chē)聯(lián)網(wǎng)的終極是無(wú)人駕駛，對(duì)于無(wú)人駕駛，我們認(rèn)為目前尚難以看到前景。但對(duì)于車(chē)聯(lián)網(wǎng)，不論是電信運(yùn)營(yíng)商、汽車(chē)制造商、互聯(lián)網(wǎng)公司、還是通訊設(shè)備制造商都積極布局。車(chē)聯(lián)網(wǎng)有望成為汽車(chē)智能化趨勢(shì)下的價(jià)值洼地。
全球市場(chǎng)來(lái)看，GSMA預(yù)計(jì)到2018年全球車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)390億歐元，接近于2013年的2.5倍。而就中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，其發(fā)展前景更為廣闊。2013年，我國(guó)汽車(chē)保有量為1.37億輛，車(chē)聯(lián)網(wǎng)滲透率僅為6%，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2015年其滲透率或?qū)⑼黄?0%。目前的車(chē)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備較為簡(jiǎn)單，單價(jià)在1000元左右，隨著更多的娛樂(lè)、通訊、信息安全等技術(shù)服務(wù)融合其中，單價(jià)將大幅提升。我們以2000元計(jì)算，1.5億的汽車(chē)保有量、10%的滲透率對(duì)應(yīng)的車(chē)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模就有300億元，再加上其他配套系統(tǒng)，規(guī)模將達(dá)到千億級(jí)，市場(chǎng)空間巨大。
2015年國(guó)企改革、定增與并購(gòu)重組主題持續(xù)
1、國(guó)企改革持續(xù)推進(jìn)
2015年或?yàn)楸l(fā)之年自十八屆三中全會(huì)提出新一輪國(guó)企改革以來(lái)，已有上海、廣東、安徽、江蘇等20多個(gè)省市公布了試點(diǎn)改革方案，催生了一波“國(guó)企改革概念股”強(qiáng)勢(shì)上漲。目前，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)接近完成，預(yù)計(jì)明年初出臺(tái)，2015年有望成為國(guó)企改革的爆發(fā)年。
國(guó)企改革的目的是理順政府、市場(chǎng)和國(guó)企三者之間的關(guān)系，而其本質(zhì)是重塑市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)主體。本輪國(guó)企改革與資本市場(chǎng)聯(lián)系緊密，其形式多種多樣，包括資產(chǎn)注入、整體上市、混合所有制，而混合所有制改革又包括股權(quán)激勵(lì)、引入戰(zhàn)略投資、員工持股等形式。中國(guó)電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）
從國(guó)企改革的形式來(lái)挖掘投資邏輯和投資價(jià)值，則對(duì)應(yīng)有：
資產(chǎn)注入-企業(yè)內(nèi)在價(jià)值得到提升
整體上市-對(duì)應(yīng)資源價(jià)值得到提升
混合所有制改革-公司治理結(jié)構(gòu)得到改善、經(jīng)營(yíng)效率得到提高
汽車(chē)行業(yè)，作為國(guó)民支柱產(chǎn)業(yè)，其中多數(shù)上市企業(yè)特別是整車(chē)企業(yè)屬國(guó)有控股，在這一輪改革浪潮中走在前列。從年初至今已有多家車(chē)企進(jìn)行了相關(guān)改革探索，其中包括上汽集團(tuán)、華域汽車(chē)、江淮汽車(chē)、廣汽集團(tuán)等。改革的推進(jìn)將進(jìn)一步打開(kāi)這些國(guó)有上市汽車(chē)企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，優(yōu)化資源配臵，提升管理效率，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2015年很有可能是國(guó)企改革的爆發(fā)年，預(yù)期會(huì)有更多的國(guó)有上市車(chē)企參與到這一浪潮中。中國(guó)電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）
2、定增、并購(gòu)重組不斷上演
汽車(chē)行業(yè)是重資本行業(yè)，隨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，行業(yè)格局結(jié)構(gòu)不斷變化，2014年定增、并購(gòu)重組不斷上演，參與企業(yè)數(shù)和規(guī)模遠(yuǎn)超以前年份。
在行情趨好的情況下，將催生更多的并購(gòu)重組。當(dāng)前，A股市場(chǎng)牛市情緒已經(jīng)起來(lái)，2015年大概率迎來(lái)真正意義的牛市行情，加之汽車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，并購(gòu)重組還將不斷上演，建議積極關(guān)注這一主題帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
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