5月7日消息，目前，A股2022年年報及2023年一季報披露已收官。電池網梳理了滬深兩市鋰電池（僅中游電池制造環節公司，不包含上游材料及設備領域公司）上市公司相關業績情況，統計在內的29家上市公司中，2022年營收與凈利雙雙增長的公司有19家，占比逾6成。2023年一季度，營收與凈利雙增長公司有15家，占比過半。
業績：幾家歡樂幾家愁
營收方面，統計在內的29家上市公司中，2022年營業收入合計11,283.16億元，平均營收389.07億元；營收超百億的有16家，其中，營收排前兩位的為比亞迪和寧德時代，分別高達4240.61億元、3285.94億元。
同時，2022年營收同比正增長的上市公司多達26家，占比近9成，其中，6家實現同比翻倍增長，分別為孚能科技、達志科技、派能科技、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能。
2023年一季度，29家上市公司營業收入合計2992.84億元，平均營收103.20億元；營業收入超百億的有比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、天能股份、欣旺達等5家，其中，比亞迪是唯一一家營收突破千億的公司，營收高達1201.74億元。
2023年一季度，營收同比正增長的上市公司為18家，占比約6成，其中，孚能科技和派能科技實現同比翻倍增長。
利潤方面，29家上市公司2022年凈利潤合計為658.30億元，平均凈利潤為22.70億元。具體來看，2022年有25家實現盈利，超10億元的9家，其中凈利潤超百億的僅有寧德時代和比亞迪，分別為307.29億元、166.22億元；凈利潤同比正增長的公司有21家，其中10家實現同比翻倍增長，增幅最高中天科技同比增長了近17倍；出現虧損的公司有4家。同時，在銷售毛利率方面，2022年多達16家公司出現下滑，占比過半。
2023年一季度，29家上市公司凈利潤合計為178.51億元，平均凈利潤為6.16億元。2023年一季度有22家實現盈利，其中，寧德時代的表現最為亮眼，凈利潤高達98.22億元，平均每天凈賺1個多億。其次為比亞迪和億緯鋰能、凈利潤分別為41.30億元、11.40億元。
2023年一季度，凈利潤同比正增長的公司有16家，其中8家實現同比翻倍增長，增幅最高寧德時代同比增逾5倍，比亞迪也實現了同比逾4倍的增幅；出現虧損的公司有7家。同時，在銷售毛利率方面，2023年一季度，17家公司出現正增長，占比約6成。
除了上表所列鋰電池上市公司，港股鋰電企業中創新航由于動力電池銷售收入的翻倍增長，2022年實現營業額約203.75億元，同比增長198.9%；凈利潤約6.94億元，同比增長521.8%；北交所上市公司長虹能源、德瑞鋰電、天宏鋰電則由于電動工具、兩輪電動車、消費電子等市場的低迷而業績承壓。
從上述鋰電池上市公司整體業績表現來看，有企業日賺上億，亦有企業深陷虧損。相較而言，動力與儲能領域頭部企業得益于市場需求旺盛、產能釋放提速、成本管控與效率提升措施得當等因素，整體盈利能力較強。業務偏向消費類電池、小動力電池的企業，則多數因需求端的萎縮導致產能利用率較低、成本上升等種種因素影響，盈利能力偏弱勢。
市場：儲能增速趕超動力
根據研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合中國電池產業研究院共同發布的《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2023年）》，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結構來看，全球汽車動力電池出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。
其中，儲能電池市場增速已趕超動力電池，2022年，中國儲能鋰電池出貨量128.8GWh，同比增長204.5%。受益于全球碳中和的戰略部署、儲能項目成本的下行趨勢，疊加光儲項目和戶用儲能的迫切需求，EVTank預計全球儲能電池市場將繼續保持高速發展，2025年全球儲能鋰電池需求有望超過370GWh，成為鋰電池行業新的增長極。
電池網日前梳理發現，今年一季度國內動力電池企業裝車量前10企業中，寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、LG新能源、孚能科技、蜂巢能源、捷威動力均已在儲能領域深耕多年。詳情請查看：《動力電池企業紛紛發力儲能賽道，市場蛋糕如何分配？》
以寧德時代為例，在其剛上市的2018年，儲能系統收入占比僅0.64%，2020年-2022年占比快速提升，分別為3.86%、10.45%、13.68%，在2023年一季度，進一步提升至約20%。
其中，2022年，寧德時代儲能電池系統實現營收449.80億元，同比增長逾兩倍。在2022年年報中，寧德時代將其主要產品大致分為動力電池系統、儲能電池系統、電池材料及回收、電池礦產資源、其他業務等幾類，其中，儲能電池系統是同比增速最高的一類。這一現象，在寧德時代2018年-2021年的營收構成中亦是如此。
此外，據SNE Research發布的數據，2022年，寧德時代儲能電池系統出貨量全球市占率達43.4%，比2021年同期提升5.1個百分點，連續2年位列全球第一。
寧德時代稱，儲能方面，預計行業增速還是會比動力電池更高，公司與客戶多為長期戰略合作關系。
技術：千帆競發勇進者勝
中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教近日表示，中國已建立具備國際競爭優勢的完善產業鏈，鋰電池總體出貨量在全球占比約6成。在樂觀情況下，2023年中國鋰電池的出貨量將邁入TWh時代，2025年全球鋰電池的出貨量預計將超2TWh！
于清教分析稱，在優質產能緊缺、成本控制趨嚴的大環境下，電池新能源產業頭部企業的地位相對穩固，且優勢持續擴大；二三梯隊企業競爭則更加激烈，其中，技術創新能力已成為企業競爭力的核心要素之一，電池新能源領域科技創新千帆競發：現有液態鋰電池以結構、材料、技術迭代創新為主；下一代電池重點關注燃料電池、固態電池、鈉電池、釩電池等。
在剛剛過去的2023年上海車展上，電池企業大秀創新產品及技術：寧德時代麒麟電池、蜂巢能源龍鱗甲電池、欣旺達閃充電池、瑞浦蘭鈞問頂電池、捷威動力海綿系統以及中創新航、億緯鋰能的46系大圓柱電池等悉數亮相，百花齊放。
技術創新實力的提升，持續的研發投入是支撐。
2022年，電池網統計在內的29家鋰電池上市公司研發費用合計達515.15億元，平均研發投入17.76億元。其中，比亞迪、寧德時代研發投入超百億元，分別為186.54億元、155.10億元。
29家上市公司中，2022年，25家研發費用實現同比正增長，占比逾8成，其中，國軒高科、派能科技、比亞迪、寧德時代同比翻倍增長。此外，2022年研發費用超1億元且在營收中占比超5%的有10家。
2023年一季度，29家上市公司研發費用合計達151.89億元，平均研發投入5.24億元，依舊是比亞迪和寧德時代研發投入居前，分別為62.38億元、46.52億元。
2023年一季度，29家上市公司中有23家研發費用實現同比正增長，占比近8成，其中比亞迪和國軒高科實現同比翻倍增長。此外，研發費用超1億元且在營收中占比超5%的有9家。
值得注意的是，比亞迪董事長王傳福曾多次提及“技術魚池”理論：比亞迪擁有技術魚池，里面有各種各樣的技術，市場需要時就撈一條出來。
2021年，比亞迪進入“百億研發俱樂部”。2022年，比亞迪的研發投入再次翻番，達到了202.23億元。2023年一季度，比亞迪研發費用高達62.38億元，同比增長164.24%。其中，在動力電池技術方面，比亞迪開發出了高安全磷酸鐵鋰電池，推出刀片電池和 CTB（Cell to Body）技術，高筑技術護城河。
除了技術創新方面，加快優質產能建設以及全球化布局也是提升競爭力的關鍵。
在鋰電池制造領域，2022年電池網統計在內的107個項目中，89個項目公布了投資金額，投資總額約9054.57億元；2023年一季度統計在內的34個投資項目中，27個項目公布了投資金額，投資總額約2147.5億元。
全球化布局方面，據電池網不完全統計，截至2023年一季度，已有包括寧德時代、億緯鋰能、蜂巢能源、遠景動力、國軒高科、蔚藍鋰芯、孚能科技、中創新航在內的多家國內鋰電池企業官宣在海外建廠，工廠數量達24座，其中，19座工廠公布了規劃產能，總計超406.5GWh。
結語：2022年以來，鋰電池企業作為產業鏈中游環節，面臨著上游原材料價格波動大、下游需求增速放緩帶來的存貨跌價等壓力，營收凈利增幅整體收窄，也有一些上市公司退出了這一賽道。短期來看，電池企業去庫存仍在持續，但上游鋰鹽近期已有止跌跡象。多位業內人士預測，電池環節庫存出清有望在二季度末基本完結，排產和補貨回暖。中長期來看，鋰電池行業洗牌雖然在加劇，但市場規模增長預期向好，也將是不少上市公司重要業績增長點。
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