2017年12月15日北京汽車集團有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司、北大先行科技產業有限公司及北京普萊德新能源電池科技有限公司各方代表在北汽研發基地召開戰略合作洽談會議并簽署戰略合作協議 資料圖片
近日，動力電池市場好不“熱鬧”！一場“口水戰”在寧德時代、福田汽車和東方精工三大上市公司之間上演。
6月底，東方精工發布一則公告，直指公司重要子公司北京普萊德新能源電池科技有限公司（下稱“普萊德”）與寧德時代、福田汽車、北汽新能源存在返利異常、代銷業務不具有商業實質且毛利率過高等問題。
短短一周時間里，“劇情”不斷升級。7月3日，東方精工稱，為保證將來仲裁裁決和業績補償的有效執行，已向廣東省佛山市南海區人民法院申請，對糾紛涉及的寧德時代、福田汽車等5家企業所持有的公司股份采取財產保全措施，并表示上述5家企業持有的公司股份已全部被司法凍結。
一場財務數據的較量
東方精工與寧德時代、福田汽車等5家普萊德原股東之間的爭議焦點是普萊德2018年的業績，這直接關乎著5位業績承諾方是否需要給予東方精工巨額補償。
2016年，東方精工通過向普萊德全體股東發行股份及支付現金的方式購買普萊德100%的股權，同時要求普萊德承諾2016年至2019年扣非后凈利潤分別不少于2.5億、3.25億、4.23億、5億元。如果未能完成業績承諾，普萊德原股東需要向東方精工支付相應補償。
據東方精工2018年年報，報告期內普萊德凈利潤虧損2.19億元，未完成當期4.23億元的業績承諾。因此，東方精工對普萊德資產組計提商譽減值準備38.48億元；并要求普萊德原股東、補償義務方賠償公司26.45億元。
但對凈利潤虧損一事，普萊德原股東暨業績補償義務人、普萊德原股東委派的管理層與東方精工之間產生了巨大分歧。
甚至在5月6日，普萊德管理層召開了主題為“業績被虧損，管理怎背鍋？——普萊德 2018 年業績及相關情況介紹”的媒體發布會，公開表示公司2018年并未虧損2.19億元，凈利潤約達3.3億元。“2018年，普萊德承諾的業績為4.23億元，盡管受行業補貼政策的影響，普萊德管理層認可的凈利潤也完成了近80%的承諾指標。”
發布會上，普萊德管理層稱立信及東方精工對于普萊德2018年財務數據的調整明細缺乏事實依據、且與以前年度的會計處理互相矛盾，并公開表示立信會計師在未與普萊德公司管理層就2018年度財務報表數據進行確認，未出具普萊德公司2018年度專項審計報告的情況下，直接在上市公司合并報表層面對普萊德公司2018年度業績予以確認。
東方精工卻表示這場媒體發布會是普萊德部分管理層擅自召開的，董事長、總經理、財務負責人均未參加，也未經普萊德董事會批準、未獲得普萊德股東確認和授權。
到底是虧還是賺，普萊德2018年的業績真相是什么？
普萊德原股東的反擊
針對凈利潤是否應該判定為虧損，東方精工詳細列舉了普萊德與寧德時代、福田汽車、北汽新能源等的業務往來情況，分別指出了存在的問題。
針對寧德時代，東方精工認為普萊德與其存在返利金額和返利比例均異常的情況，甚至還存在突擊返利問題。
東方精工稱，2018年，寧德時代和普萊德共簽署了3份返利合同，返利金額為3.9億元。其中，第3份返利合同于2019年1月簽訂，且金額高達2.77億元。東方精工直指，這份返利合同存在普萊德年底突擊利潤的嫌疑，相關返利交易的公允性存疑。
“近三年公司向普萊德的最終銷售價格（返利后價格）處于與銷售給其他客戶的產品折算價格的合理區間內，價格水平與市場價格基本相當，變動趨勢與市場情況基本一致，不存在異常情況。”寧德時代表示，但其并未列出詳細數據。
而對于年底突擊簽約，寧德時代強調，公司與普萊德的合同履行了必要審批程序，同時公司與普萊德近3年均是在年底前確定全年銷售價格，并通過簽訂返利協議進行價格調整。
針對福田汽車，東方精工認為，2018年普萊德向福田汽車代售產品銷售毛利率遠高于普萊德當年自產自銷業務的毛利率，該交易不符合商業實質，影響 2018 年度普萊德利潤總額為約 3039.18萬元。
福田汽車表明，“2014年以來，公司從普萊德采購電池每度電單價呈逐年下降趨勢，平均每年降幅14%-24%。尤其是2017年、2018年，在補貼持續退坡、電池價格下落的趨勢下，普萊德年度降價比例達到24%，符合商用車電池系統市場的規律。東方精工及其年審會計師未就該事項進行了解，武斷地推論毛利率偏高不符合事實。”
此外，針對北汽新能源和普萊德模具開發及相關測試和樣件的合作，東方精工也表示，這兩筆收入合計2346.06萬元，不符合商業實質，且存在明顯跨期收入確認行為，故作審計調整。
幾方相爭誰能獲利
目前，寧德時代、福田汽車以及東方精工各執一詞，孰真孰假？真相無從考證。但有幾個信息不容忽視。
據東方精工2018年年報，普萊德銷售收入的90%以上來自于單一客戶、其原股東北汽新能源，銷售占比從2016年的58.19%、 2017年的82.03%提升至2018年的93.85%；對核心供應商寧德時代在電芯采購和BMS采購上的依賴程度也進一步提高，達到83%。
有投行人士分析稱，普萊德經營較大依賴單一客戶，即使其完成業績承諾，但如果在業績對賭后，普萊德與原股東的合作無法持續，其業績可能會有“雪崩”的風險。
而根據普萊德原股東與東方精工的補償協議，若按普萊德2018年凈利潤虧損2.19億計算，普萊德原股東需要向東方精工支付26.45億元，這對比3年前47.4億元的收購價，相當于打了4.4折。
此外，東方精工還指出，2017年以前普萊德向重要商用車客戶銷售的磷酸鐵鋰電池包在2018年發生批量質量事故。
該商用車客戶因普萊德動力電池系統電壓跳變、電池壓差過大及電池容量衰減等質量問題一直未能妥善解決之故，凍結了其應付普萊德的貨款2.42億元，并于2018年下半年停止向普萊德采購新的電池系統。
立信會計師認為，目前該商用車客戶的動力電池系統仍質保期內，按照磷酸鐵鋰的材料特性，未來可能還有維修或更換電芯的需求，因此普萊德或許需要付出更高的維修費用。
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