隨著新能源汽車市場的不斷升溫，作為核心部件的動力電池也備受關注。目前，動力電池的市場份額基本上被磷酸鐵鋰電池以及三元鋰電池所包攬，不過對于兩大技術路線市場一直存在爭議，隨著電池技術的不斷升級，當下二者的競爭格局也發(fā)生了一絲變化。
自2018年開始，三元鋰電池裝機量首次超越磷酸鐵鋰電池且持續(xù)攀升。不過，隨著補貼政策的退坡，憑借技術升級以及高性價比，2021年5月，磷酸鐵鋰電池產量實現反超三元鋰電池，隨后裝機量開始不斷攀升且持續(xù)超越三元，重回動力電池裝機量第一，大有王者歸來的感覺。彼時，“補貼退坡、鐵鋰回潮”成為2021年動力電池市場的代名詞。
4月28日，據外媒報道，上周特斯拉的利潤和股價搶占各大媒體的頭條時，全球汽車行業(yè)的一個潛在的關鍵性發(fā)展卻基本上沒有獲得足夠的關注，那就是特斯拉在第一季度生產的車輛中，近一半車輛都配備了磷酸鐵鋰（LFP）電池。
此外，據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟最新數據顯示，2022年一季度，我國動力電池累計銷量達65.0GWh，同比累計增長172.6%。其中三元電池累計銷售27.5GWh，占總銷量42.4%，同比累計增長116.8%；磷酸鐵鋰電池累計銷售37.4GWh，占總銷量57.4%，同比累計增長235.5%，高于行業(yè)整體增速水平。
隨著電池原材料價格的不斷上漲，降低電池成本已經成為當下企業(yè)競爭的重要策略，無論是新能源汽車市場還是儲能市場領域，磷酸鐵鋰電池都更具性價比優(yōu)勢，其市占率也在持續(xù)提升。
產銷兩旺 磷酸鐵鋰企業(yè)業(yè)績大幅增長
據研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合中國電池產業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》顯示，2021年，中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量45.5萬噸，同比增長213.8%，首次超過三元正極材料出貨量。
磷酸鐵鋰材料產銷兩旺，產業(yè)鏈企業(yè)自然大幅受益。
據了解，湖南裕能2021年實現營業(yè)收入70.27億元，同比增長636.07%；實現凈利潤11.75億元，同比增長2440.62%。公司磷酸鐵鋰銷量達12.04萬噸，同比增長284.88%。
德方納米2021年實現營業(yè)收入48.42億元，同比增長413.93%；實現凈利潤8.01億元，同比增長2918.83%，實現扭虧為盈并大幅增長。公司磷酸鐵鋰產量達98297噸，同比增長202.87%；銷量為91225.94噸，同比增長197.57%。
龍蟠科技2021年實現營業(yè)收入40.54億元，同比增長111.72%；實現凈利潤3.51億元，同比增長72.98%。公司業(yè)績增長主要來源于磷酸鐵鋰業(yè)務的增長，2021年，控股子公司常州鋰源營業(yè)收入18.94億元，實現凈利潤1.76億元，磷酸鐵鋰正極材料實現營業(yè)收入18.77億元。公司磷酸鐵鋰產量達31131噸；銷量為30505.1噸。
在新能源汽車和儲能等市場需求飆升下，磷酸鐵鋰電池出貨量猛漲，推動磷酸鐵鋰材料價格持續(xù)上行，產業(yè)鏈公司業(yè)績也隨之大幅增長。進入2022年，部分磷酸鐵鋰企業(yè)一季度凈利更是已接近去年全年凈利。
紛紛“變心” 磷化工/三元龍頭加速入局
電池網注意到，磷酸鐵鋰需求的不斷擴張，使得上游磷酸鐵材料出現了產品供不應求的局面，已吸引了大量的磷化工、鈦白粉企業(yè)跨界入局磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料領域，包括龍佰集團、中核鈦白、安納達、湖北宜化、云天化、川金諾、川恒股份等企業(yè)依托原料成本綜合優(yōu)勢規(guī)劃了大量的磷酸鐵及磷酸鐵鋰產能。
今年3月28日，金浦鈦業(yè)公告計劃利用副產硫酸亞鐵建設電池級磷酸鐵裝置以及下游新能源電池正極材料磷酸鐵鋰裝置，以滿足新能源儲能及新能源汽車對于磷酸鐵鋰不斷增長的需求。基于安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地在項目用地、政策、能耗、配套條件等方面的綜合優(yōu)勢，金浦鈦業(yè)擬在該園區(qū)建設20萬噸/年電池級磷酸鐵、20萬噸/年磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項目。項目總投資在100億元左右，計劃建設周期為2022年9月-2027年6月，項目分三期建設。
3月17日，鞍重股份公告，公司控股子公司江西領能鋰業(yè)有限公司擬投資年產2萬噸磷酸鐵鋰生產線（一期）建設項目，一期項目的設計規(guī)模為年產1萬噸電池級碳酸鋰，項目總投資4.87億元。
去年12月22日，川金諾公告稱，為抓住新能源市場的機會，充分利用公司在磷化工行業(yè)的優(yōu)勢，公司或下屬子公司擬投資建設15萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸項目，該項目預計總投資為15億元，10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料項目，該項目預計總投資為24億元。
10月29日，云天化公告計劃于云南省安寧市安寧工業(yè)園草鋪化工園區(qū)內投資建設50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體及配套項目，項目總體預計投資72.86億元。其中，規(guī)劃建設50萬噸/年電池新材料前驅體及配套項目。其中，預計投資約22.47億元建設10萬噸/年磷酸鐵項目及配套設施，包括：10萬噸/年磷酸鐵、10萬噸/年濕法磷酸精制及20萬噸/年雙氧水項目；預計投資約50.39億元建設2×20萬噸/年磷酸鐵項目及配套設施。
9月7日，川恒股份公告擬與國軒集團雙方共同投資，組建合資公司，依托川恒股份的資源和技術優(yōu)勢，國軒集團的市場需求基礎，共同規(guī)劃建設不低于50萬噸/年產能的電池用磷酸鐵生產線。
8月12日，龍佰集團連發(fā)四個擬投建項目：其中，年產20萬噸電池材料級磷酸鐵項目計劃總投資12億元，分三期建設，一期二期分別建設年產5萬噸磷酸鐵生產線，三期建設年產10萬噸磷酸鐵生產線；年產20萬噸鋰離子電池材料產業(yè)化項目計劃總投資20億元，分三期建設，一期二期分別建設年產5萬噸磷酸鐵鋰生產線，三期建設年產10萬噸磷酸鐵鋰生產線。
此外，以廈門鎢業(yè)、長遠鋰科、華友鈷業(yè)等為代表的傳統(tǒng)三元材料企業(yè)在大力擴大產能的同時，也開始“兩條腿走路”，積極入局磷酸鐵鋰電池。
今年3月11日，長遠鋰科公告擬發(fā)行可轉債募資不超過32.5億元，用于車用鋰電池正極材料擴產二期項目、年產6萬噸磷酸鐵鋰項目及補充流動資金。年產6萬噸磷酸鐵鋰項目擬投入募集資金9億元，通過本項目的實施，公司新增磷酸鐵鋰正極材料產品，進一步擴大在鋰電池正極材料領域的布局，與原有核心產品三元正極材料充分發(fā)揮協(xié)同效應與優(yōu)勢互補效應。
去年12月14日，廈鎢新能發(fā)布公告，公司的三元材料客戶與磷酸鐵鋰客戶高度重合，且具有磷酸鐵鋰研發(fā)能力和技術儲備，公司有意進軍磷酸鐵鋰市場，進一步鞏固正極材料龍頭地位。公司擬與雅化鋰業(yè)以及滄雅投資在四川省雅安市經濟技術開發(fā)區(qū)合資設立雅安廈鎢新能源材料有限公司，分期投資建設年產10萬噸磷酸鐵鋰生產線，其中首期建設2萬噸磷酸鐵鋰生產線。
同年11月7日，華友鈷業(yè)與湖北興發(fā)化工集團股份有限公司在湖北省宜昌市簽署了《合作框架協(xié)議》，擬在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產業(yè)，建設50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰及相關配套項目。就在兩天前，華友鈷業(yè)還擬收購圣釩科技100%股權，以獲取圣釩科技年產能7.5萬噸磷酸鐵鋰產能。
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面對磷酸鐵鋰“這塊蛋糕”，德方納米、湖南裕能等老玩家爭相擴產，新玩家還在不斷加入。有數據顯示，2021年年初至今，磷酸鐵鋰領域新宣布的產能建設項目總產能已超500萬噸，可以預見的是，未來磷酸鐵鋰市場競爭將愈加激烈，誰家的磷酸鐵鋰產品工藝更好、性能更佳，才能夠在未來贏得更多的話語權。
總結
自去年下半年開始，突然涌起的擴產大潮讓部分供應商措手不及，磷酸鐵鋰的價格也隨之高漲。
據百川盈孚最新數據，本月磷酸鐵鋰市場小幅走跌，上游碳酸鋰市場反應平淡。磷酸鐵鋰動力型主流市場價格16.3萬元/噸，較上月下滑0.6萬元/噸，近期上游碳酸鋰市場反應平淡，價格有所回落，目前鋰精礦資源供應緊張，價格高位運行，礦源出量縮減對國內部分廠家生產有一定影響，生產原料受限。當前鐵鋰企業(yè)多數按訂單生產；需求端，近期鋰鹽進入拐點，終端需求減弱致使下游對鐵鋰觀望情緒漸濃，但由于鐵鋰企業(yè)當前多用前期高價鋰鹽庫存生產，對價格形成支撐，總體企穩(wěn)。
長期來看，隨著新增產能的逐步釋放，以及政策層面的多手段調控穩(wěn)市場，磷酸鐵鋰等電池材料價格終將回歸理性。
值得注意的是，如果宣布在磷酸鐵鋰領域投資的項目均能按照計劃投產，整體行業(yè)確實存在一定的產能過剩的風險。不過，受制于磷、鋰資源的供應問題、實際投產產能以及能耗指標等問題，產能過剩的問題或將有所推遲。
另外，隨著日韓等外資企業(yè)逐步開始涉足磷酸鐵鋰電池的生產，EVTank預計全球磷酸鐵鋰電池的出貨量將在2025年和2030年分別達到676.7GWh和1290.8GWh，其中儲能領域將逐步成為磷酸鐵鋰電池最重要的使用場景之一，全球磷酸鐵鋰材料需求的大規(guī)模增大，也會釋放企業(yè)部分產能壓力。
值得關注的是，磷酸鐵鋰雖然市占率不斷提升，但并不意味著三元鋰電池將會一蹶不振。目前，三元高鎳路線依然占據大量市場份額，而且隨著新能源汽車市場多元化的發(fā)展路徑，不同的車型、不同的價格對于動力電池的需求注定也是不同的，兩者之間不會出現絕對的替代關系。
而且，隨著鈉離子電池、固態(tài)電池等新型電池技術的研發(fā)布局不斷加快，未來動力電池技術路線將會開始更加激烈的市場爭奪戰(zhàn)。
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