本周電力設備和新能源板塊上漲4.06%。漲幅居前五個股票為中恒電氣、恒順電氣、三星電氣、科泰電源、長園集團。跌幅居前五個股票為金杯電工、寶光股份、國電南自、上海電氣、中聯電氣。電力設備細分行業中,一次設備指數上漲2.95%,二次設備指數上漲5.24%,電力電子指數上漲3.92%,發電設備指數上漲4.75%,光伏板塊上漲2.18%,風電板塊上漲5.35%,核電板塊上漲2.51%。
行業層面:電網,電深圳電改試點打開“黑匣子”,已有人組織新售電機構 ,不屬南方電網。新能源汽車,全球2014年電動車銷量排名 ,比亞迪康迪進前十。核電,中電投與國家核電合并已獲批準。光伏,國家能源局日前下發《2015年全國光伏發電年度計劃新增并網規模表》, 2015年全國新增光伏并網裝機量15GW。風電,據最新數據顯示,2014年,全國風電產業繼續保持強勁增長勢頭,全年風電新增裝機容量1981萬千瓦,累計并網裝機容量達到9637萬千瓦,占全部發電裝機容量的7% 2014年風電上網電量1534億千瓦時,占全部發電量的2.78%。
公司層面:江蘇曠達擬以3.00億元的對價通過收購目標公司科左中旗欣盛光電有限公司100%股權的方式收購海潤光伏及其他股東在內蒙古通遼欣盛100MW電站項目。比亞迪,公告剝離電子品部件給合力泰,聚焦新能源汽車產業鏈發展,計劃發行不超過30億元債券。天順風能公司控股股東上海天神通過大宗交易將700萬股轉讓給北京宣力,轉讓價格為13.41元/股。鼎漢技術公司與貴陽市人民政府簽署了《戰略合作協議書》,計劃總投資十億元,本次投資項目擬進行軌道交通屏蔽門核心系統、制動儲能系統等。
投資建議和策略:新能源汽車自去年12月開始銷售火爆,2015年預計銷售超過22萬輛,同比增長約160%,且上半年都是3-5倍的增長,動力電池同比增長達150%,當前供應已明顯趨緊,上周比亞迪聚焦新能源車產業鏈的舉措也是一個拐點,自去年12月以來我們一直強調布局時間來到,當前市場開始愈加認可,持續看好比亞迪產業鏈和細分領域龍頭,加大布局電池及材料、電機電控龍頭;風電公布2014年的裝機數據超出預期,2015年搶裝勢頭依然向好,傳配額制已經上報國務院,風光將繼續反彈,光伏公布2015年15GW的目標,建議沿著運營、單晶、資源平臺、分布式布局,風電布局風機龍頭和運營,同時布局儲能;根據國網2015年工作會議,電網投資4202億元,同比增長9%,特高壓是重中之重,計劃新開工“六交八直”,特高壓板塊機會值得繼續重視;核電前期持續大漲這么多后整體我們開始趨于謹慎。電改方案已上報國務院并獲得原則性通過,電改受益公司值重視,大宗商品價格持續低位和一帶一路對電力設備龍頭企業構成利好;自動化領域需求經過2014年的調整,2015年將逐季回升而迎來較好機會,中國版工業4.0推出進一步提升關注度,此外,2015年是國企改革取得大突破的一年,可以關注國企改革相關標的。
投資組合:電動車:東源電器、比亞迪、新宙邦、滄州明珠、長園集團、天賜材料、匯川技術;工控:匯川技術、宏發股份、正泰電器、英威騰;儲能:陽光電源、圣陽股份、比亞迪、南都電源;風電:金風科技、天順風能、福能股份、吉鑫科技;光伏:隆基股份、江蘇曠達、愛康科技、陽光電源、特變電工、彩虹精化;特高壓:平高電氣、大連電磁、許繼電氣、特變電工;國企改革:華光股份、東方能源、湘電股份、國電南瑞、國電南自;電改:正泰電器、智光電氣;核電:丹甫股份、江蘇神通;轉型:三星電氣、眾業達、森源電氣、金杯電工、置信電氣。
風險提示:投資增速下滑,政策不達預期,價格競爭超預期。
