第一步，在香港注冊(cè)公司，取了一個(gè)跟天齊無(wú)關(guān)的名字，用這個(gè)公司來(lái)履行收購(gòu)程序。
第二步，暗中購(gòu)買(mǎi)泰利森股權(quán)。一方面在多倫多證券交易所市場(chǎng)收購(gòu)泰利森9.93%的股權(quán)（加拿大證券法規(guī)定達(dá)到10%時(shí)需公告），另一方面通過(guò)場(chǎng)外市場(chǎng)收購(gòu)泰利森10%的股權(quán)（達(dá)到15%需澳大利亞外資審查委員會(huì)即FIRB審批）。天齊集團(tuán)攔截性收購(gòu)19.99%的股權(quán)，成為泰利森的股東，若在股東大會(huì)上投反對(duì)票，洛克伍德的收購(gòu)方案很可能通不過(guò)。
第三步，向泰利森董事會(huì)提出優(yōu)于洛克伍德的收購(gòu)要約。兩次加價(jià)，最終以高出洛克伍德報(bào)價(jià)15%的價(jià)格與泰利森達(dá)成了新的收購(gòu)協(xié)議。
第四步，注入上市公司。天齊集團(tuán)代天齊鋰業(yè)進(jìn)行收購(gòu)，完成后天齊鋰業(yè)實(shí)施定向增發(fā)融資，向天齊集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)，最終將泰利森注入上市公司，完成整個(gè)交易。
避免“蛇吞象”后遺癥
天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平表示，現(xiàn)在還剩下一些收尾工作，預(yù)計(jì)6月底前收購(gòu)可全部完成。屆時(shí)可通過(guò)文菲爾德持有泰利森的控股權(quán)益，日常財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)將掌握在天齊鋰業(yè)手中。
近年來(lái)，民企“蛇吞象”不鮮見(jiàn)，但是“蛇吞象”的后遺癥也頻頻出現(xiàn)——并購(gòu)成本高、資金壓力大、管理難度大。蔣衛(wèi)平?jīng)]有諱言這點(diǎn)：“很多人都問(wèn)我，‘蛇吞象’之后，你能不能消化？”
有券商研究人員認(rèn)為，天齊鋰業(yè)此次定向增發(fā)獲得眾多機(jī)構(gòu)追捧，最終增發(fā)價(jià)格溢價(jià)14%，并不意外。天齊鋰業(yè)已實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，相對(duì)于其他鋰鹽生產(chǎn)商更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。蔣衛(wèi)平介紹說(shuō)，上游通過(guò)收購(gòu)泰利森收獲礦山，下游通過(guò)和上海航天結(jié)盟打造鋰電池生產(chǎn)線，天齊鋰業(yè)已經(jīng)完成了“鋰礦-鋰電材料-鋰電池”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，躋身全球鋰巨頭的行列，“可以和幾大巨頭平等競(jìng)爭(zhēng)。”
【對(duì)話】
電動(dòng)汽車(chē)帶來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)革命 形勢(shì)太好也是挑戰(zhàn)
記者：跨國(guó)并購(gòu)?fù)鶗?huì)遇到文化差異、管理難等問(wèn)題。你們?nèi)绾位乇埽?
蔣衛(wèi)平：早在1997年，天齊鋰業(yè)就和泰利森接觸，我們的主要原材料都由泰利森提供。每年我們都會(huì)進(jìn)行兩次艱辛的合同談判，可以說(shuō)既是生意伙伴，又是朋友，彼此知根知底。并購(gòu)后，我們將基本沿用以前的管理層。文化差異、管理難這些問(wèn)題，對(duì)我們來(lái)說(shuō)不算障礙。
記者：有人說(shuō)這次并購(gòu)太貴了。
蔣衛(wèi)平：后來(lái)，洛克伍德以較天齊集團(tuán)收購(gòu)泰利森的價(jià)格溢價(jià)約28%（按美元計(jì)算，具體溢價(jià)比率取決于交割日文菲爾德溢余現(xiàn)金凈額），簽訂了收購(gòu)泰利森母公司文菲爾德49％權(quán)益的協(xié)議。比起來(lái)，我們的并購(gòu)很劃算。
記者：你覺(jué)得并購(gòu)之后還面臨哪些挑戰(zhàn)？
蔣衛(wèi)平：以前我們都以為鋰電池的爆發(fā)還很遙遠(yuǎn)。特斯拉來(lái)了，把如此巨大的一個(gè)市場(chǎng)擺在我們面前。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，今年下半年特斯拉就要在成都設(shè)直銷(xiāo)點(diǎn)。電動(dòng)汽車(chē)帶來(lái)的，無(wú)疑將是一場(chǎng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的革命。我覺(jué)得我們最大的挑戰(zhàn)，是形勢(shì)太好。這么好的形勢(shì)，這么好的市場(chǎng)，天齊鋰業(yè)能不能抓住千載難逢的機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)為具有國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的鋰行業(yè)巨頭，這就是挑戰(zhàn)。
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