有色金屬業(yè)周報(bào):稀土自查已結(jié)束,汽車補(bǔ)貼將實(shí)施

有色行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。10月稀土打私行動(dòng)進(jìn)入“互查”階段,配合稀土收儲(chǔ)、大集團(tuán)整合等預(yù)期,稀土價(jià)格有望繼續(xù)上漲,繼續(xù)推薦。美中近期公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好,刺激基本金屬價(jià)格上漲,我們推薦配臵:廣晟有色、包鋼稀土、五礦稀土、盛和資源、西部資源。
基本金屬:宏觀環(huán)境較好,基本金屬價(jià)格漲
美國8月耐用品訂單月率上漲0.1%,略優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期;8月份新屋銷售較上月增長7.9%,美國經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇。9月匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)初值為51.2,高于8月的50.1,達(dá)到六個(gè)月來最高。本周LME銅、鋁、鉛、鋅、錫漲0.12%、2.26%、0.78%、2.14%和1.31%。中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期改善的補(bǔ)庫需求仍將持續(xù),基本金屬方面建議關(guān)注西部資源,可適當(dāng)關(guān)注蒙東礦業(yè)股:盛達(dá)礦業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、盛屯礦業(yè)、銀泰資源等。
貴金屬:退出QE預(yù)期長期存在,黃金白銀漲跌互現(xiàn)
美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)退出QE意見有分歧,黃金白銀價(jià)格震蕩。黃金周漲0.81%;銀周跌0.09%。SPDR黃金ETF周減倉4.2噸至905.99噸。長期看,退出QE預(yù)期猶存,貴金屬短期無明顯機(jī)會(huì)。
小金屬:稀土互查10月開始,新需求推漲鉺镥價(jià)格
稀土方面:受永磁產(chǎn)業(yè)鏈影響(鐠釹-3.47%、鏑-3.49%、鋱-5.68%),本周輕重稀土價(jià)格分別下跌2.48%和2.60%,但LED熒光粉新型需求推動(dòng)鉺(2.78%)、镥(2.50%)價(jià)格上漲。稀土打私行動(dòng)“自查”階段已于9月底結(jié)束,我們認(rèn)為10月進(jìn)入“互查”階段后,行動(dòng)力度將進(jìn)一步加大,配合稀土收儲(chǔ)、大集團(tuán)整合等預(yù)期,市場(chǎng)價(jià)格有望繼續(xù)上漲,維持板塊“買入”評(píng)級(jí)。輕稀土推薦包鋼稀土和盛和資源,中重稀土建議重點(diǎn)關(guān)注廣晟有色和五礦稀土。鋰方面,財(cái)政部新能源汽車推廣政策出臺(tái),提出特大城市和重點(diǎn)區(qū)域1萬輛,其他5000輛目標(biāo)。以此計(jì)算,3年內(nèi)將創(chuàng)造約15萬輛需求。同時(shí)提出“未完成的城市將予淘汰”(舊政策無淘汰機(jī)制)。可關(guān)注天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、金瑞科技。
新材料:原材料成本回落,永磁加工利潤提高
本周釹鐵硼H35原材料價(jià)格下跌3.32%,售價(jià)保持穩(wěn)定,售價(jià)成本比提升至1.16,永磁加工企業(yè)利潤空間提高,建議重點(diǎn)關(guān)注正海磁材。
風(fēng)險(xiǎn)提示:美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策變化、中國經(jīng)濟(jì)政策變化、歐債危機(jī)惡化。