專用車這一塊我們去年賣了四萬多輛專用車，主流的車企物流車比較少的，這個有一個問題導致專用車質量可能存在一些問題。像現在三元事件對萬象影響比較大，他們也在考慮中國專用車市場。他們比較擔憂，他們把電池供給我們很多一些專用車生產企業，如果車出現了安全事故的話，第一找的是電池，他們不敢把電池供應中國二三六的專用車企，他們開發像東風、力帆這些大家比較信任的車型供電池。未來的物流車這一塊應該是比較大的商用車企業主導這一塊，靠去買車殼自己有一個生產牌照騙電池做這樣的車企會慢慢淘汰下來。
在新能源車產業鏈中跟傳統車有點不一樣，傳統車汽車發動機還是有很多專業公司在做，整車企業更多做你的品牌你的OEM這一塊，新能源汽車領域發現一個變化，主要原因跑整車企業我們得到一個情況，新能源汽車相對傳統車來講是比較簡單的東西，尤其在整車環節的話就是組裝的過程，那些做組裝的車企遲早被電池企業取代掉，外界要進來造車企業也不少。電力、電池、電控至少有一個是你開發的，你要做車企。跟HK的合資做電池包，收購電機公司，另外它即將在常州投資一個電池企業，傳言是HK或者國宣也不一樣，至少表明它在核心零部件都要納入它的體系當中。江淮也是這樣跟華田動力做電池包，吉利自己有自己的電池公司，山東恒遠，上汽跟萬象合資的上海潔心動力，長安可能在電池布局相對少一點，這些電池企業尤其我們給外企交流的時候他們盯著長安看，其他車企都有自己的電池供應商很難打進去，長安是一個空白，這些車企都會慢慢涉足上游關鍵零部件的環節。中行鋰電有操作明珠合作這樣的項目，這個產業鏈的整合越來越明確。
剛才講到堅持技術的路線我們這里有一個判斷，總得來講不管國家對政策暫時是什么樣的，國家對政策設計能量密度的要求，在行業內或者說一些外國的公司來講，真的是非?？尚Φ男袨?。昨天我們美國的研究員跟我交流中國新能源汽車的時候，中國政府給這個設一個比較高的上限這個沒法理解，很多都在極力提高能量密度，未來不管是什么樣的電池，一定要走高能量密度的路線，我們說三元材料的電池應該說在目前來講已經產業化的體系當中是未來的發展趨勢。沒有產業化的材料，我們看到二元更高能量密度鋰硫的材料，現在主要來看就是三元。電池企業都沿著三元材料往更高密度走。我們國內做三元材料電池做得最好就是CITO，它在外界宣稱自己主要做三元電池，從技術實力來講它做不過CITO，所有企業都在做三元材料的開發，比亞迪一直推它的磷酸鐵錳鋰這些東西，研發跟得上做三元跟做磷酸鐵錳鋰并不困難，生產磷酸鐵錳鋰并不難，只是說這個風險來自于材料企業的。
像國內做材料的企業，剛生跟韓國的GS，都在開發高密度的三元材料，這個預測我去年武漢的時候做了預測，2018年我覺得三元超過磷酸鐵錳鋰，由于中國政府出臺這樣的政策，這可能往后推一推，商用車客車還是以磷酸鐵錳鋰為主，乘用車基本上配三元電池的材料，磷酸鐵錳鋰在2020年可能沒有三元的多了。磷酸鐵錳鋰可能的用途儲能確實有它的用途。電力的儲能跟電動汽車不一樣，電力儲能技術路線選擇更大，鋰電、辛酸各種各樣的化學品，大量利用鋰電池三元機會比較小，這個領域很多標準沒有根據三元來測，沒有相應指標體系。未來磷酸鐵錳鋰在儲能當中比較多的用。
既然講到三元我們這里做一個簡單分析，續航里程來講基本上車做到200以上，2025年這個市場500多公里可以達得到，第一個本身電池能量密度提升，第二個電池的價格下降會導致車裝得電池越來越多，兩個方面綜合這個車續航里程沒有太多問題。目前磷酸鐵錳鋰單體做到140比較好的企業，大部分可以做到。如果做1860很多企業能夠做到200以上，包括比克都能把單體做到200S，1860，2170原裝電池也非常多，材料從111、523、811，通過提高電流含量提高密度也是發展趨勢。碳負極到金屬做到負極材料，這樣導致能量密度越來越高。電池能量密度和安全性是此消彼漲的關系。最近大家看DMS這個環節，我們知道電池有兩種，一個是方形一個圓柱的，三星、比克他們傳統做圓柱的，新進來投資動力電池，大部分選擇1860圓柱電池的路線，之所以選擇1860兩方面原因，第一個標準化的產品，通過自動化的產品線，現在生產線選擇200PBM去做，導致成本低，高能量密度。三元材料做圓柱電池，短期來講用在微型電動車1860加上三元電池是技術方向，導致電線數量越來越多，對我們管理系統提出很多的要求，電池管理系統行業顯得越來越重要。2014年電池包的行業由電信企業自己做的，當時做包基本上以大的方形電池，軟包電池做的，一個電池包可能最多幾十顆大的電心，現在換成幾千克以后有的電心倒閉了。三星這家企業在電池行業技術非常領先的，在電池包技術還是比較薄弱的，這個也是它為在中國尋找更多的合作伙伴，LG跟科技動力等專業的BMS公司合作。易塵電信方形和軟包自己做包，交給華田動力做包，未來做電池包和動力慢慢專業化區分。像比亞迪、萬象這些都是做電池比較大的企業，它可能磷酸鐵錳鋰的產品比較多，它的三元產品也是不少的，比我們國內專業做三元企業的好一點。
這是我們做主要電池企業的情況，我們選擇五家，基本上我認同這五家，基本上能夠代表中國電池技術水平。它們并不是最大的，中國鋰電等電池量都不少。第一個CATL包括所有的電池，小電池大電池，去年把大小電池分開。通過分析這些電池企業分析我們有幾個趨勢性東西跟大家分享一下。第一個這些電池企業基本上都在擴產它的動力電池，小電池投資擴展很少，唯一只有ATL加大對數碼電池的投資，GK把ATL拿到不能做中大型電池，中大型電池由CTL來做。另外關于產能去年大部分電池企業投資擴展，確實沒有辦法中國到底多少動力電池企業，電池企業很多好幾千都有，動力電池有一百家以上，沒有辦法統計產能，我們看比較大十幾家企業，我們算下來2016年底把這些所有企業宣布產能應該是60幾個吉瓦，我們一共30多個吉瓦，一定是過剩的，到底誰能在這個當中勝出？第一個因為做電池畢竟需要有工藝積累，這些新進來的只是有錢的做不到，比較看好在電池里面小電池里面有更多經驗的企業。產能肯定是過剩應該是結構性的問題。
我們接下來新能源汽車市場可能有三類主體競爭，第一類我們傳統車轉型過來像比亞迪、北汽。第二個跨界進來的，雖然說現在沒有太多的生產車型，像樂視、長城華冠這樣企業進來造車。第三個外資企業像大眾、寶馬。大眾寶馬在國內選電池供應商可選擇余地不大，還是ATL是他們供應商，產能來講這些是過剩還是供不應求的。這個產能有一個水分的，去年下半年的時候很多企業大家知道電池賣不到產能供不應求，你把每家企業宣布在網上跟老板聊的時候它有多少產能，那個產能百分之六七十還是不夠用，這個產能有水分的，第二很多產能發揮不出來的，我們擠掉一些水分以后，總的判斷到2016年底供需比較平衡的狀態真正過剩應該是過了今年之后很多的大企業，像力神，ATL新的投資計劃2017年發揮出來，這時候可能有過剩的情況。
第三這些企業都有資本運作的動作。在A股純正動力電池的標的基本上有一家那就是國宣，國宣動力電池占很大，其他基本上都是概念要不就是材料系。CTL融30億，2017年準備上市，萬象電動車一直說做上市公司，盈利狀況不好，可能今年盈利狀況改變之后可能有動作。力神去年通過中海油把股權轉讓給CECT之后，2018年實現公司的IPO上市，很多企業準備上市，另外很多上市公司想找比較好的企業收購，后面有很多創明等收入在幾個億十個億左右，利潤幾千萬的，基本上跟上市公司談收購的事情。
我從去年到今年跑了很多的企業，陸陸續續都被上市公司收購了，也是很多我們見證了收購的過程。接下來還有很多第一材料企業，第二電池企業通過上市公司平臺實現上市。
第三個產業鏈的整合，剛才講到整車企業整合上游的，電池企業整合產品企業。比亞迪從最前端的在料到最后整車都是自己來做。像ATL你看到主要的供應商都是通過自己投資方式納入它的企業體系當中。所以說產業鏈縱向整合應該說也是發展的趨勢。
后面是數據性的東西跟大家簡單過一下，第一個我們去年統計電池的量，全球來講100個吉瓦時，我們統計電池多少顆多少支，那是以前電池比較標準，一個電池2點幾，數碼電池Iphone、和其他手機電池容量不一樣，我們按照容量做統計，動力、儲能占比逐步提高的。中國市場看也是這樣一個情況。
小電池領域我們每年統計都是這樣的情況，動力電池每年都在變化，今年比亞迪不是第一了，你拿整車廠一個訂單很容易把你量做上去，國宣一季度賣了11個收入，還有非常好的訂單，今年市場還非常好，很可能它成為全球第二的企業。
這是產能的預測供大家參考一下，這個統計也不是特別的準確。這個剛才講到我這個比較看好，從動力電池產業鏈來講，我們從上游碳酸鋰從三萬漲到十幾萬，到下游整車制造廠到充電站，新能源汽車始終是制造業，不管它是多么新的產業，中間回歸到獲得比較正常的盈利，10%左右的凈利潤，比較正常水平。我們尋找有附加值的，從制造的環節來講要想獲得高的利潤你必須有比較好的技術，可以找一些比較有技術壁壘的?，F在來講電池是電動汽車最關鍵的部件，電池決定它最關鍵是材料，這幾個材料跟能量密度比較相關是正極材料，具備比較好正極材料的企業，有量產的正極材料，在研發上也有儲備的企業的話，應該說在產業發展過程當中獲取比別家更高的利潤。
另外你要么有好的附加值，附加值體現在服務商，服務業永遠比制造業利潤要高。哪些環節存在服務的性質，第一個電池組裝的環節，為整車廠、組機廠提供動力組合服務，提供電池包，天津的這個廠做電池給你做整個汽車動力系統，賣給你不是產品是整個解決方案。第三個環節應該說最下游汽車的運營和充電樁的運營服務這一塊，未來有比較好利潤的空間。
電解液也是這樣的情況，去年上半年到下半年正極材料和電解液都在上漲，這個漲價趨勢已經沒有這樣的趨勢了。碳酸鋰價格比較穩定，正極材料有一些漲上去可能還要下滑，這個市場畢竟要降成本。這是隔膜，中國以干化為主，高端的濕化膜比較少。去年蘇州吉利等中國做得比較好，產能比較少，吉利號稱擴張產能非常高，但是我覺得隔膜應該說酉空間的，主要是來自于兩個方面，第一個本身行業的增長第二個對進口的替代。
去年我們看到四大材料都在漲價的時候，隔膜維持了價格，隔膜毛利還是比較高的，這是主要隔膜企業擴產的情況。
負極材料，我比較看好正極材料，但是正極材料企業利潤狀況比較差，負極相對好一點，不是說負極技術門檻高一點，主要原因利潤比較高，因為這個行業競爭格局非常好，正極材料企業特別多大家都價格戰，負極行業前幾家基本上壟斷整個市場，所以說相對來說毛利都好一點。
BMS這一塊很多BMS企業轉型做電池包，在整車企業乘用車領域很多BMS公司都有在配套。商用車其實也是的。
電池電控日韓企業以內部配套包括豐田、現代、本田都有自己電池的企業，中國都是第三方配套的。第三方企業大家比較清楚的上海電驅動、松正這樣一些企業量都很大的，基本上都知道哪家電機供應量比較大。
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