新能源：日本、英國搶裝，光伏價格轉暖。光伏：受益于日本、英國等國家的搶裝，加上去年庫存清理完畢之后的補庫存效應，1 月份開始，光伏價格上漲，多晶硅-組件價格上漲10-20%，受益于價
新能源：日本、英國搶裝，光伏價格轉暖。光伏：受益于日本、英國等國家的搶裝，加上去年庫存清理完畢之后的補庫存效應，1 月份開始，光伏價格上漲，多晶硅-組件價格上漲10-20%，受益于價格上漲，東方日升、向日葵等組件企業扭虧為盈，超出市場預期；風能：由于12 年的低基數效應，13 年風電裝機有上升趨勢，風電企業弱勢復蘇，業績同比出現較大增長，但絕對量依然維持低位；鋰電池：消費電子維持較為穩定的增速，電動汽車超過100%的增長，鋰電池行業快速發展，國內材料企業受益明顯，新宙邦、杉杉股份鋰電業務業績增長快速。
電力設備：細分市場特高壓、配電網和智能化局部有亮點。一次設備盈利能力持續改善，盈利能力仍將處于低位；二次設備受益智能變電站推廣和智能化投資加大，后續有望繼續提升，龍頭公司保持較快增長；電源設備受火電投資下滑影響，排產量和訂單同比下滑，雖然燃汽輪機和水電訂單有所上升，但難以抵消火電下滑，電源設備龍頭增速維持低位。細分市場特高壓、配電網和智能化領域等局部領域有亮點。
投資建議：
政策推動國內市場大發展，上網電價有望上調，應用端受益最為明顯，推薦逆變器龍頭陽光電源與電站龍頭特變電工；
新能源汽車放量，消費電子穩步增長，鋰電池材料企業值得關注，新宙邦、杉杉股份受益明顯；
電網投資規模基數較高，未來投資增速將放緩，電網設備投資機會將來自細分市場，特高壓、配網和智能化局部領域有亮點，關注國電南瑞、思源電氣、正泰電器。
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