伊維經濟研究院研究部總經理、中國電池產業研究院院長吳輝分享的數據顯示，2020年全球鋰離子電池隔膜的出貨量為62.8億平方米，同比增長21.5%。其中，中國鋰離子電池隔膜的出貨量為38.7億平方米，同比增長29.9%，高于全球增速。
值得注意的是，隔膜雖然在鋰電池四大材料中是最晚國產化的材料，但目前其國產化已超九成。2013-2020年中國鋰電隔膜國產化比例從40%快速上升到了93%。吳輝預計，未來隔膜國產化程度還將進一步提升。
國產化程度快速提升的同時，隔膜在市場集中度方面，也是相對較高，經過上一輪價格戰的深度洗牌，如今以鋰電隔膜為主業的上市公司已屈指可數：星源材質、璞泰來、滄州明珠、恩捷股份、中材科技。
恩捷股份（002812）
恩捷股份2020年實現營業收入42.83億元，同比增長35.56%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11.16億元，同比增長31.27%。
在濕法隔膜業績方面，2020年恩捷股份濕法隔膜出貨量約13億平方米，市場份額繼續保持行業領先水平，公司濕法隔膜收入為28.91億元，同比大幅增長48.83%。
2021年一季度，恩捷股份營收約14.43億元，同比增長161.05%；凈利潤約4.32億元，同比增長212.59%；基本每股收益0.49元，同比增長185.55%。
星源材質（300568）
星源材質2020年實現營業總收入9.67億元，較上年同期增長61.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億元，較上年同期減少11.01%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤8847.71萬元，較上年同期增長94.08%。
2020年，星源材質鋰離子電池隔膜銷售近7億平方米，同比增長102.20%，進一步加大了與韓國LG化學、三星SDI、日本村田、SAFT等國外鋰離子電池廠商的合作，并向寧德時代、比亞迪、合肥國軒、中航鋰電、億緯鋰能、天津力神、欣旺達、孚能科技等主流鋰離子電池廠商批量供應鋰離子電池隔膜，公司通過持續提升干濕法隔膜、涂覆隔膜的產能、產量，不斷擴大公司的市場份額。
2021年一季度，星源材質實現營業總收入4.2億，同比增長238.5%；實現歸母凈利潤6183.06萬元，較上年同期增長287.93%，扣非歸母凈利潤同比增長413.56%。公司稱，業績增長主要由于公司一季度隔膜產能進一步釋放，公司深度加強與現有客戶的戰略合作，大力推進新客戶、新市場的開拓工作，業務訂單充足，產品銷售收入增加。
璞泰來（603659.SH）
璞泰來2020年實現營業收入52.81億元，同比增長10.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.68億元，同比上升2.54%。
其中，2020年璞泰來隔膜及涂覆加工業務實現主營業務收入8.1億元，同比增長16.57%；涂覆隔膜加工量（銷量）為7.01億㎡，同比增長23.75%。同期，我國濕法隔膜出貨量為26.5億㎡，同比增長33.2%3，公司2020年度涂覆隔膜加工量占國內濕法隔膜出貨量的26.68%。
璞泰來2021年一季度實現營業收入17.4億元，同比增長112.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.3億元，同比增長260.21%。第一季度業績增長，主要系報告期內鋰離子電池市場持續快速發展，公司產品憑借領先的市場競爭力實現銷量快速增加。
根據璞泰來的規劃，公司力爭2023年逐步實現具有35-40億㎡涂覆隔膜加工的產能規模。
中材科技（002080）
中材科技2020年度實現總營收187.1億元，同比增長37.68%，凈利潤20.52億元，同比增長48.7%。
2020年，中材科技合計銷售濕法隔膜約4.2億平米，實現銷售收入6.1億元；同時，海外市場開發獲得質的飛躍，實現隔膜出口“零”的突破，海外客戶收入占比超過15%。
2021年一季度，公司實現營收39.41億元，同比增長36.40%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.81億元，同比增長140.02%。
滄州明珠（002108）
滄州明珠2020年實現營收27.62億元，較上年下降7.80%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤3.01億元，較上年增長81.19%。
其中，2020年度鋰離子電池隔膜產品銷量為1,136.26噸（約合1.17億平方米），主營業務收入2.24億元，較上年同期增長42.55%，主營業務成本2.49億元，較上年同期增長4.36%，產品盈利水平得到有效改善，毛利率比上年同期提高了40.67%。同時，去年公司濕法鋰離子電池隔膜產品實現對三星SDI公司的批量供貨。
2021年一季度，滄州明珠實現營收5.9億元，同比增長89.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.1億元，同比增長276.94%。本報告期，公司PE管道產品、BOPA薄膜產品以及鋰離子電池隔膜產品銷量較上年同期增長，產品營業收入增加所致。
根據滄州明珠公布的2021年度經營目標，公司今年鋰離子電池隔膜產品銷量將達到1.98億平方米。
滄州明珠在2020年年報中分析稱，隨著近幾年不斷下探及部分鋰電隔膜企業的整合，進入鋰電隔膜行業新的企業較少，供求關系得到改善，從2020年下半年隔膜價格逐漸趨于平穩。
可以看到，隨著產品價格降幅的明顯趨緩以及下游需求的快速增長，鋰電隔膜頭部企業產銷量及盈利能力均有大幅提升。
除了以上幾家企業，蒙泰高新（300876）、蘇常柴A（000570）、美聯新材（300586）、樂凱膠片（600135）等也屬于鋰電隔膜概念股，但尚處于研發、項目建設或產能爬坡階段。同時，還有云天化（600096）、金冠股份（300510）、雙杰電氣（300444）、航天彩虹（002389）、南方匯通（000920）等上市公司已轉讓或停產鋰電隔膜。
與之相反的是，國內鋰電隔膜頭部企業正開啟新一輪擴產競賽，且海外布局也在加快。
星源材質董事長陳秀峰今年年初表示，近年來除日本旭化成以外，東燃化學、住友化學、宇部、韓國SKI等海外龍頭隔膜供應商擴產緩慢，而中國的隔膜企業擴產速度較快，國內廠商市占率有望進一步提升。由于國內鋰離子電池隔膜生產企業技術日趨成熟，加之更具有成本優勢，未來全球鋰電隔膜的優勢將進一步向中國企業轉移。
而在海外市場布局方面，從上市公司2020年報傳出的消息顯示，星源材質進一步加大了與韓國LG化學、三星SDI、日本村田、SAFT等國外鋰離子電池廠商的合作；恩捷股份海外客戶有LG、三星和松下等，海外出貨量占比持續提升；滄州明珠濕法隔膜產品也實現了對三星SDI批量供貨；中材科技去年海外市場開發獲得質的飛躍，實現隔膜出口“零”的突破，海外客戶收入占比超過15%。
未來5年全球鋰電池需求有望進入TWh時代，帶動鋰電隔膜需求高景氣延續。同時，在產能、技術、客戶等門檻下，鋰電隔膜行業寡頭競爭格局將日益凸顯。
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