圖片來源：永杰新材
上交所消息顯示，近日，永杰新材料股份有限公司（簡稱：永杰新材）上交所主板IPO獲受理。招股書顯示，公司擬發行新股數量不超過4,920萬股，募資20.89億元，扣除發行費用后，計劃用于年產4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目、償還銀行貸款項目，以及補充營運資金項目。
永杰新材IPO募資使用計劃（單位：萬元）
據悉，永杰新材專業從事鋁板帶箔的研發、生產與銷售，產品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類。鋁板帶箔是眾多下游行業繼續深加工的基礎材料（以下簡稱“基材”），公司的產品主要應用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產品或領域。
從數據來看，近年來，永杰新材產品在鋰電池領域的出貨量明顯增加，是客戶類別中增長最快的領域；2019年-2021年間相應的鋁板帶箔出貨量由1.67萬噸增長到6.21萬噸，年復合增長率達92.81%；2022年1-6月出貨量達到5.83萬噸，達2021年全年出貨量的93.88%。在全球降碳減排背景下，新能源汽車銷售量快速增加，新型儲能規?；?、市場化需求明顯提升，與之對應的新能源鋰電池市場需求快速增長；2019年-2021年間，公司與新能源鋰電池相關的產品出貨量，由1.38萬噸增長到了5.72萬噸，年復合增長率達到103.28%；2022年1-6月出貨量達到5.60萬噸，新能源鋰電池相關的鋁板帶箔出貨量已占公司鋰電池出貨總量的97.90%。
從產品用途來看，永杰新材合金鋁板帶產品主要被應用于動力鋰電池的結構件（含電芯外殼、蓋板、防爆片、軟連接、極耳、PACK箱體等）；鋁箔產品主要被應用于新能源鋰電池的正極集流體用鋁箔，以及消費鋰電池正極集流體鋁箔和軟包鋰電池的封裝材料——鋁塑復合膜用鋁箔。
從客戶拓展來看，作為一級供應商，永杰新材鋁板帶箔產品已進入寧德時代（300750）、比亞迪（A+H上市公司）和孚能科技（688567）等全球前十大動力鋰電池制造商的供應鏈體系。作為二級供應商，公司鋁板帶產品已通過鋰電池結構件制造商如科達利（002850）、震?？萍迹?00953）、長盈精密（300115）等進入了眾多全球領先的鋰電池制造企業，如科達利等結構件制造商是寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科（002074）、LG、松下等全球前十大動力鋰電池制造商的一級供應商。
值得一提的是，除了已向上述動力鋰電池生產商供貨外，永杰新材鋁合金板帶箔產品還獲得了億緯鋰能（300014）、欣旺達（300207）等國內主要鋰電池制造商的認證；公司鋁箔已進入明冠新材（688560）、璞泰來（603659）等國內主要鋁塑復合膜生產企業，已應用到包括比亞迪、孚能科技、ATL（新能源有限公司）等在內的國內主要軟包鋰電池企業的產品系列中。
永杰新材在IPO招股書分析，目前動力鋰電池已處于高速增長階段，預計2021-2025年間年復合增長率將達到37.0%，2025年將達到775GWh以上；儲能對鋰電池需求已明顯開始增速，預計2021-2026年間年復合增長率將達到47.0%，2026年將達到330GWh。
根據測算，2021年綜合性能要求較高的新能源鋰電池正極集流體鋁箔和軟包消費鋰電池鋁塑復合膜用鋁箔，市場需求為16.9萬噸-22.8萬噸；而同期國內各類鋰電池鋁箔總供給量才14萬噸，市場總體供不應求；2025年該需求預計將達到62.5萬噸-84.3萬噸，期間年復合增長率約為38.7%。作為鋰電池結構件的重要基材，2021年國內僅方形動力鋰電池結構件所需鋁板帶量約為24.0萬噸-32.6萬噸，預計2025年將達到76.0萬噸-103.1萬噸，期間年復合增長率約為33.3%。
在上述背景下，永杰新材此次IPO計劃使用募集資金中的7.37億元，用于年產4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目，使用5.51億元用于年產10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目。
永杰新材表示，該兩項項目達產后，預計將增加公司整體產能5.5萬噸，相比現有產能30.5萬噸增長18.03%；因技改帶來的產品結構變化，將新增鋰電池領域的鋁板帶箔出貨量約13萬噸，相比2021年公司在該領域的出貨量6.21萬噸增加110.95%；新增凈利潤約2.7億元，相比2021年公司凈利潤（扣非后）2.36億元增加114.41%；產品結構得以進一步優化，公司產品在鋰電池領域的市場競爭能力和市場地位將得到有效增強。
同時，永杰新材還將部分募集資金用于償還銀行貸款、補充流動資金，可以大幅緩解較高資產負債率帶來的經營風險，較好應對經營規模增長帶來的日常流動資金需求上升，增強與客戶黏性、保障正常的生產經營，從而抓住我國“雙碳目標”下新能源鋰電池發展的良好機遇，進一步突出公司在鋰電池領域內已取得的良好市場競爭地位，并兼顧其他客戶領域的市場業務需求。
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