近期SMM盤點2023年磷酸鐵鋰行業的10大現狀，包括行業投資熱度、價格行情、市場趨勢、買賣交易等內容。無論磷酸鐵和磷酸鐵鋰都在2023年經歷著產能過剩、價格低迷狀態，與2022年相比，差異極大。在搶占市場中，企業苦練基本功、壓縮成本，以極大的信心拓展客戶，以謀未來。但隨著越來越多的企業加入，傳統企業的優勢也慢慢變小，每個加入者都有著強大的實力。
現狀一：熱極而衰（投資轉冷）
因投入產出比不斷下降，投資熱度由資本追捧熱烈逐漸進入冷靜期。2024年對磷酸鐵和磷酸鐵鋰投資將會有較大的降溫，資本將只會青睞那些優質且有競爭力的資源，其他企業或將出現繁華后的暫時荒蕪。
現狀二：賽道擁擠（企業眾多）
磷酸鐵和磷酸鐵鋰賽道擁擠，眾多企業齊涌入賽道。進入賽道的企業包括企業的多地多廠區擴張、其他新能源企業在磷酸鐵和磷酸鐵鋰中的布局、非新能源行業企業的尋求新增長點而合資或獨資建廠，國企、民企齊上陣，囊括了眾多行業：汽車、房產、化工、機械等。
現狀三：透支未來（產能過剩）
新投入的產能過多，造成產能嚴重過剩，已建成產能足以滿足未來3-5年的需求。透支過大，勢必造成產能閑置，資產減值。TOP10的企業中，有些企業2023年的產能增速達329%。
現狀四：營利困難（利潤微薄）
磷酸鐵和磷酸鐵鋰的企業建成后，目前面臨困難處境，在投產的選擇上左右為難：不投產是虧損、投產更是虧損。無論磷酸鐵還是磷酸鐵鋰企業，多數企業在實際經營過程中，利潤微薄、入不敷出，短時間難營利。甚至有的企業在擁擠的賽道中，轉身、加速和變向都變得困難，以致于影響到生存，更談不上發展。
現狀五：互相踩踏（低價占位）
圖源：SMM
無論是新投產的企業還是在產企業，為了保住或者占有市場份額，以低價搶單、卡位占市場。在需求沒有較大帶動時，低于成本價的價格頻繁亮出，市場上，供應商之間互相踩踏。最終，要看誰能占位持久、耐得住踩踏，成功從中突圍。不少企業通過綁定下游、鎖定上游等方式，尋求生存，搶得先機。但這種關系也比較薄弱。
現狀六：瞬息萬變（迭代快速）
磷酸鐵和磷酸鐵鋰產品的升級迭代快，剛剛調試穩定生產的產線，可能很快就接到下游電芯企業的新指令：金屬顆粒物新要求、產品壓實新要求、能量密度新要求等等。企業為適應下游的要求，頻繁調試產線。下游各家企業的技術水平、工藝流程和細節配方各異，使得同一款產品也難以供多家客戶使用。甚至有企業的產線正常運行，但下游做出來的產品效果不同，A能夠做出某理想的產品，但B卻不能；昨天能做出合格產品，但今天就不行。以磷酸鐵為例，磷酸鐵企業經常將某條產線專門供給某家下游，一旦下游有任何要求，隨時無條件調試：反復溝通、不斷送樣驗證。下游生產的產品出問題時，立即停產查找原因，快則幾天，慢則幾周。這也是一體化企業（磷酸鐵和磷酸鐵鋰一體化）在近一兩年盛行的原因，除了成本可控、可能做到更低外，優勢的地方就是產品迭代較快：內部溝通更便捷、復盤更絲滑。同時，磷酸鐵和磷酸鐵鋰完全一體化的企業，可能會關閉了一個接觸磷酸鐵新產品的窗口，形成技術上閉塞。
現狀七：回款變慢（賬期延長）
為了卡位搶占市場份額，磷酸鐵和磷酸鐵鋰企業在付款方式上給下游以“優惠”，將部分利潤讓出把資金壓力留下。企業維持運轉需要較大的現金流，不少企業從新能源供應鏈謀得資金，或者以墊資、買保險的方式保障資金安全。這都無形地增加了企業的運營成本，提高了財務支出。在資本市場寬松時，熱錢可以供一時的使用，當沒有持續的投資回報時，熱錢也會縮回。在2024年資本市場有回縮預期時，企業可能無法繼續經營給某下游企業供貨，有的應收賬款可能會形成壞死賬，被市場永久卷走。企業需要警惕潛在的風險：資金鏈危機！
現狀八：寡頭效應（二八原則）
80%的利潤在20%的企業里，甚至更為夸張。95%的利潤在5%的企業手里，磷酸鐵和磷酸鐵鋰行業的多數企業在這場轟轟烈烈的市場運動中，成為無名的輸血者。2024年，這類輸血者可能無法繼續完成輸血任務而被市場淡忘。
現狀九：契約黯淡（誠信缺失）
在磷酸鐵和磷酸鐵鋰市場上，毀單現象嚴重，原本正常的生意，總有打破正常規則者：合同變得更寬松、更無效力。下游毀上游的單子，給定的訂單量轉向給了有更低價格的別家，上游亦是如此。另外，合同如同一張廢紙，漸漸變得沒有約束力：沒有保證金或訂金，導致毀約無風險、市場上少有明知自己吃虧也要履約者。其實，市場不應該是無情的，經濟實踐中，契約精神誠信原則這雙無形的手仍然在起作用。
現狀十：集體過冬（未來可期）
在2023年，尤其是下半年，磷酸鐵和磷酸鐵鋰企業集體過冬，產能擴張暫停、大企業生產減量、小企業暫時停產。市場不景氣不是最差的結果，動力和儲能市場仍然可期。磷酸鐵鋰企業避開所謂“投名狀”式的縱橫聯合，加快資金回籠、壓低經營成本、平穩過冬，以謀求更長遠更廣闊的市場。
綜上：行業存在的客觀問題，如產能過剩、價格踩踏、需求增速變窄都不是最核心的問題。核心問題是人心的問題，契約精神變得黯淡、誠信缺失，使得原本在付款方式上就層層加寬松籌碼的磷酸鐵鋰行業變得危如累卵。當一個行業形成雪崩時，每一片雪花都不是無辜的。在困難期中，維持低速、低成本運轉、保持良好的信譽，等待時機，隨時起飛。
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